Читать книгу Парадокс долга. Новый путь к процветанию без кризиса онлайн

В 1972 году, когда ВВП США был 1,3 трлн долларов, денежная масса составляла всего 800 млрд долларов. С тех пор ВВП увеличился на 21,8 трлн и равен 23,1 трлн долларов, в то время как величина М2 увеличилась на 20,8 трлн и составляет 21,5 трлн долларов. Денежная масса должна расти, чтобы колеса торговли крутились[19], а ВВП рос. Если денежная масса не растет, то не развивается и экономика, которая фактически останавливается.

Именно банковское кредитование – предоставление банком кредита какому-нибудь заемщику, например Рут из Кредитландии, – является основным способом создания значимого количества денег.

Предположим, банк выдает кредит в размере 100 000 долларов. Он не получает эти деньги, забирая чужие вклады и перенося средства на счет нового заемщика, и не спускается в подвальное бронированное хранилище с мешком, чтобы набить его купюрами и положить их на счет заемщика. Он создает депозит с помощью записи в компьютере, которая добавляет новые деньги на счет заемщика.

После того как сделана эта запись как функция кредита, появляются новые деньги – в качестве актива на балансе заемщика, конкретно – новые деньги на депозите заемщика. В результате у заемщика также возникает новый пассив – обязательство по возврату этого кредита. Таким образом, активы и пассивы заемщика увеличиваются на 100 000 долларов, при этом чистые активы заемщика не меняются.

Соответствующие изменения происходят и в бухгалтерском балансе банка. Для банка кредит заемщику является активом, а дополнительные деньги на текущем счете заемщика – обязательством-пассивом (ведь если заемщик выпишет чек для этого счета или обратится в банк с просьбой снять эти средства частично или полностью, то банк обязан предоставить эти деньги). Активы и пассивы банка увеличиваются на 100 000 долларов, и поэтому его чистые активы также остаются неизменными.

На рис. 1.2 я демонстрирую это на примере бухгалтерских балансов для гипотетического банковского кредита. Для наглядности изменений в балансе в качестве начального значения я взял ноль как для Банка X, так и для заемщика Джона Доу[20] – как это было в примере с Кредитландией.