Читать книгу Бизнес на рынке долгов онлайн

• права требования к должнику должны составлять относительно небольшую долю от его размеров активов. Например, если долг составляет более половины всех активов должника, то он может принять решение о банкротстве;

• риск банкротства, подтвержденный аналитическим исследованием, должен быть минимальным. То есть речь идет о наличии непогашенных обязательств перед другими кредиторами, которые могут инициировать банкротство должника.

Таких прав требований, отвечающих всем вышеперечисленным критериям, в экономике довольно много. Им в большинстве своем отвечают долги крупных компаний, которые не платят по причине временного кассового разрыва или желания бесплатно пользоваться деньгами кредиторов.

Для искушенных инвесторов и смелых профессиональных взыскателей рынок предоставляет гораздо больше возможностей инвестирования в сложные долговые кейсы. По ним существует реальная вероятность не взыскать деньги, однако, и потенциальная доходность может составлять сотни процентов годовых. Я рекомендую инвестировать в такие долги только опытным инвесторам, которые уже имеют практику, и только с профессиональными агентами, зарекомендовавшими себя на рынке.

К категории долгов, в которые можно инвестировать, но которые имеют значительные риски, относятся, например, долги, предполагающие оспаривание сделок по выводу активов из компании-должника, или предполагающие взыскание путем привлечения к субсидиарной ответственности контролирующих должника лиц, располагающих активами.

коинвестирование в долговые активы

Большинство профессиональных взыскателей располагают определенным объемом денежных средств, которые они вкладывают в покупку долговых активов, однако, объем этих денег ограничен. Активный рост бизнеса на долгах или желание выкупить объемные долги приводит к тому, что они готовы к привлечению внешних инвестиций. С моей точки зрения, формат коинвестирования при выкупе долговых активов с повышенным риском является самым приемлемым, поскольку профессиональный взыскатель также ставит «шкуру на кон», рискуя своими деньгами, принимая рискованные решения. Для агента в данном случае внешние инвестиции являются финансовым рычагом, позволяющим распределить свои риски и обеспечить большую доходность собственных вложений.